Τραμπ και αγορές: ευρωπαϊκές μετοχές και δολάριο

Άλμα κατέγραψαν οι ευρωπαϊκές μετοχές σήμερα, ακολουθώντας την πορεία των αμερικανικών futures, με το δολάριο να οδεύει προς τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδό του από τον Μάρτιο του 2023, καθώς ο Ντόναλντ Τραμπ αναδεικνύεται νικητής των αμερικανικών προεδρικών εκλογών. «Έως τώρα, η αντίδραση της αγοράς συμβαδίζει πιθανόν με ό,τι θα ανέμενε κάποιος δεδομένων των αποτελεσμάτων», δήλωσε ο Τζιμ Ριντ, οικονομολόγος στην Deutsche Banik. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωνε άνοδο 0,58% λίγο μετά την έναρξη των συναλλαγών, με τα περιφερειακά χρηματιστήρια και τους κλαδικούς δείκτες να σημειώνουν σε γενικές γραμμές άνοδο. Πλέον κερδίζει 1,3% στις 516,14 μονάδες. Ο κλάδος της υγειονομικής περίθαλψης ενισχύεται κατά 2,8%, ενώ οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας υποχωρούν κατά 1%.

Στους επιμέρους δείκτες, ο βρετανικός FTSE 100 με άνοδο 1,32%, ο γερμανικός DAX κερδίζει 0,87% ο γαλλικός CAC 40 ενισχύεται κατά 1,37%, ο ιταλικός FTSE MIB στο +0,59% ενώ αντίθετα ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 χάνει -1,51%. «Ελπίζουμε ότι δεν θα είναι όλα τόσο άσχημα όσο θα μπορούσαν για την Ευρώπη και τη Γερμανία αναφορικά με αυτό που πρόκειται να κάνει ο Τραμπ», σχολίασε ο Γιόχεν Σταντζλ, επικεφαλής ανάλυσης στην CMC Markets, στη Γερμανία. Με ράλι υποδέχεται και το ελληνικό χρηματιστήριο την επιστροφή του Ντόναλντ Τραμπ στον προεδρικό θώκο των ΗΠΑ.

Ειδικότερα, στη συνεδρίαση της Τετάρτης (6/11) ο Γενικός Δείκτης «σκαρφαλώνει» κατά +1,38% στις 1.418,96 μονάδες, με υψηλό ημέρας τις 1.421,30 μονάδες και χαμηλό ημέρας τις 1.412,85 μονάδες. Ο δείκτης δολαρίου –που αντανακλά την αξία του αμερικανικού νομίσματος έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων– ενισχύθηκε κατά 1,4% στο 104,85 στις 11:00 ώρα Ελλάδας, έχοντας νωρίτερα ανέλθει στο 105,31, σε υψηλό τεσσάρων μηνών. Το αμερικανικό νόμισμα κατέγραψε άλμα άνω του 3% στα 20,8038 πέσος Μεξικού. Ενισχύθηκε επίσης κατά 1,3% στο 7,1928 γιουάν στη διαπραγμάτευση εκτός ηπειρωτικής Κίνας για πρώτη φορά εδώ και σχεδόν τρεις μήνες. Το Μεξικό και η Κίνα και είναι μεταξύ των χωρών που αναμένεται να πληγούν περισσότερο από πιθανούς δασμούς του Τραμπ. Το ευρώ υποχώρησε νωρίτερα κατά 1,9% στο 1,0702 δολάριο, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 28 Ιουνίου.

Το bitcoin σημείωσε άνοδο έως 8,6% στο ιστορικό επίπεδο των 75.389 δολαρίων. Ο Τραμπ γενικά θεωρείται ότι είναι πιο υποστηρικτικός απέναντι στα κρυπτονομίσματα έναντι της υποψηφίας των Δημοκρατικών Κάμαλα Χάρις.

UBS: Τι σημαίνει η επικράτηση Τραμπ

Η UBS σε ένα πρώτο της σχόλιο για τις αμερικανικές εκλογές επισημαίνει ότι ο Τραμπ θα γίνει ο 47ος Πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών. Με βάση τις προβλέψεις για τα αποτελέσματα των ψηφοφόρων στις βασικές πολιτείες που επηρεάζουν την κατάσταση, φαίνεται πολύ πιθανό ότι έχει εξασφαλίσει τις απαιτούμενες 270 ψήφους του εκλεκτορικού σώματος για να γίνει μόλις το δεύτερο πρόσωπο στην αμερικανική ιστορία που επανεκλέγεται για μη συνεχόμενες θητείες. Η UBS εξηγεί τι θα σημάνει για την πολιτική, την οικονομία και τη γεωπολιτική, μια νέα θητεία Τραμπ. «Ο Τραμπ έκανε προεκλογική εκστρατεία με μια πλατφόρμα επέκτασης των μειώσεων στη φορολογία εισοδήματος φυσικών προσώπων, μείωσης των εταιρικών φόρων, απορρύθμισης, εμπορικών δασμών, ελέγχου της μετανάστευσης και επανεκτίμησης του ρόλου της Αμερικής στις παγκόσμιες υποθέσεις. Αν οι Ρεπουμπλικάνοι εξασφαλίσουν τον έλεγχο του Κογκρέσου, ο πρόεδρος θα έχει μεγαλύτερα περιθώρια να ακολουθήσει την πολιτική του ατζέντα. Οι στενές πλειοψηφίες στο Κογκρέσο θα μπορούσαν να περιορίσουν ορισμένα μέτρα πολιτικής, ιδίως δεδομένων των ήδη μεγάλων ελλειμμάτων του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού», εκτιμά ο οίκος.

Στις αμερικανικές μετοχές, στο βασικό σενάριο του οίκου, αναμένουν ότι ο S&P 500 θα ανέλθει στις 6.600 μονάδες μέχρι το τέλος του 2025, μια απόδοση τιμών κοντά στο 15% από τα τρέχοντα επίπεδα, λόγω των προσδοκιών μας για ευνοϊκή ανάπτυξη στις ΗΠΑ, χαμηλότερα επιτόκια και συνεχή διαρθρωτική ανοδική πορεία από την τεχνητή νοημοσύνη. Η μείωση των εταιρικών φόρων και/ή η απορρύθμιση του ενεργειακού και του χρηματοπιστωτικού τομέα υπό τη διοίκηση Τραμπ θα μπορούσε να παράσχει πρόσθετη στήριξη. Μια νίκη του Τραμπ αυξάνει την πιθανότητα επιβολής πολύ υψηλών δασμών στις κινεζικές εξαγωγές προς τις ΗΠΑ και αμφισβητεί τις προοπτικές των κινεζικών μετοχών. Ταυτόχρονα, για τις ευρωπαϊκές μετοχές, το ενδεχόμενο επιβολής δασμών αποτελεί επίσης ανησυχία για τις ευρωπαϊκές εταιρείες.

Στις αγορές ομολόγων, οι αποδόσεις των δεκαετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 13 μονάδες βάσης στο 4,4%. Μετά την πρόσφατη απότομη αύξηση των αποδόσεων, οι αποδόσεις είναι υψηλότερες από ότι δικαιολογείται και η UBS βλέπει θετικές αποδόσεις για τα ομόλογα στο μέλλον. Οι επενδυτές με υψηλά υπόλοιπα μετρητών θα πρέπει να χρησιμοποιήσουν τις τρέχουσες αυξημένες αποδόσεις για να “κλειδώσουν” τις αποδόσεις για το επόμενο έτος. Ο δείκτης δολαρίου (DXY) έχει ενισχυθεί κατά 1,6% τις τελευταίες ώρες. Οι αγορές φαίνεται να εστιάζουν στη μείωση των φόρων, την υψηλότερη ονομαστική ανάπτυξη και τους δασμούς, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν ούριο στήριξη. Βραχυπρόθεσμα, το δολάριο θα μπορούσε να παραμείνει ισχυρό, καθώς οι αγορές τιμολογούν μια νίκη του Tραμπ. Μεσοπρόθεσμα, η UBS αναμένει ότι το δολάριο θα υποτιμηθεί κατά το επόμενο έτος. Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να χρησιμοποιήσουν την τρέχουσα ισχύ του δολαρίου για να διαφοροποιηθούν σε άλλα νομίσματα της G10.